鹏扬景创混合财报解读：份额骤降76.99%，净资产缩水83.22%，净利润234.04万元，管理费36.74万元

来源：新浪基金∞工作室

鹏扬景创混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额和净资产规模均出现大幅下滑，不过净利润实现了正增长。本文将对该基金的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息。

主要财务指标：净利润增长但规模缩水

本期利润与资产净值情况

鹏扬景创混合2024年实现本期利润234.04万元，相比2023年的27.42万元增长明显。从资产净值来看，2024年末净资产合计为2388.86万元，较2023年末的14229.02万元，减少了11840.15万元，缩水幅度达83.22%。

基金份额净值增长率

2024年鹏扬景创混合A份额净值增长率为4.33%，C份额为3.90%，而同期业绩比较基准收益率为9.98%，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准，显示基金在2024年的表现未能跑赢基准。

投资策略与业绩表现：市场波动中调整

投资策略分析

2024年国内外经济形势复杂，美国经济韧性十足，国内经济呈“V”型走势。债券市场走牛，权益市场波动较大。基金在债券投资上灵活调整久期和仓位，如7月加仓地方政府债和中长端利率债，8月减持利率债和地方政府债等；权益操作方面，各季度根据市场变化调整个股配置，如1季度增加高分红个股投资，7月初大幅调降权益仓位。

业绩归因

尽管基金在投资策略上进行了积极调整，但仍未跑赢业绩比较基准。这可能与市场的复杂性和不确定性有关，例如A股市场收益集中在特定月份，且风格和行业板块分化严重，增加了投资难度。

费用情况：管理费等有所下降

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为36.74万元，较2023年的104.69万元下降67.95万元；托管费为6.12万元，相比2023年的17.45万元减少11.33万元。

销售服务费

2024年销售服务费为11.97万元，其中鹏扬景创混合C份额产生的销售服务费为3.35万元。与2023年的36.40万元相比，整体销售服务费有所下降。

资产配置与交易情况：债券为主，股票交易有亏损

资产配置

期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.08%，金额为2952.26万元，是资产配置的核心。权益投资在期末未持有股票，银行存款和结算备付金合计占0.90%，其他各项资产占0.02%。

股票交易

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -308.58万元，反映出股票交易出现亏损。买入股票成本总额为434.52万元，卖出股票收入总额为2062.98万元，但成本高于收入导致亏损。

份额变动与持有人结构：份额大幅下降，持有人结构稳定

开放式基金份额变动

2024年鹏扬景创混合A期初份额为7806.84万份，期末为948.89万份；C期初份额为6194.65万份，期末为1313.50万份。总份额从期初的14001.49万份降至期末的2262.39万份，减少了11739.10万份，降幅达76.99%。

持有人结构

期末鹏扬景创混合A有292户，C有317户，合计609户。机构投资者在A份额中持有比例为97.65%，C份额全部由个人投资者持有。基金管理人从业人员持有A份额28.61万份，占A份额3.0147%；持有C份额21份，占C份额0.0002%。

未来展望：机遇与挑战并存

展望2025年，美国经济预计保持韧性但存在风险，国内经济政策有望推动回升。债券市场利率下行空间减小且波动性加大，权益市场企业盈利有待改善，可能呈现结构分化行情。鹏扬景创混合需应对市场变化，调整投资策略，以提升业绩表现，投资者也需密切关注市场动态和基金调整，合理规划投资。

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