三部门出手！AIC试点再扩容，这些银行抢先布局

本报记者 郝亚娟 张荣旺 上海 北京报道

4月1日，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）、科技部、国家发展改革委联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》），从加强科技金融服务机制、产品体系、专业能力和风控能力建设出发，提出七方面二十条措施。

其中，《实施方案》提到，将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点，有序扩大至具备经济实力较强、科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃等条件的地区，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。

《中国经营报》记者注意到，2025年以来，并购贷款政策松绑、AIC股权投资试点范围再扩大等，在这一系列政策组合拳的推动下，科技金融已深度嵌入科技创新全生命周期，满足科技企业多元化融资需求。

AIC试点范围扩大

我国现有工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资5家AIC，分别由5家国有大行全资设立于2017年。

在政策支持和引导下，未来将有更多银行设立AIC。记者注意到，近期，招商银行和兴业银行相继表态，将积极准备和研究论证设立AIC。

3月28日，兴业银行董事长吕家进在2024年度业绩说明会上表示，兴业银行要用好相关政策，比如现在监管推动资本计量高级法、AIC的设立等，兴业银行都在做积极准备，争取取得新进展。

3月27日，招商银行行长王良在业绩发布会上表示，对招商银行来说，设立AIC非常有意义。目前正处在研究、论证过程中，此类事项需要经过董事会流程的审批，如有需要公告的信息会及时公告。

兴业研究指出，进一步扩大AIC股权投资试点范围，主要有几方面亮点：一是支持符合条件的商业银行设立AIC，预期将增加AIC机构数量，增强对科技创新和民营企业的支持；二是资金来源多样化：鼓励保险资金通过多种方式参与AIC股权投资，包括参股、认购债券、投资私募基金等，有助于提升AIC的股权投资能力和规模，同时，保险资金的参与将转化为“耐心资本”，有利于支持长期项目和企业发展，特别是科技创新和民营企业。

总体来讲，兴业研究表示，AIC试点范围的扩大和资金来源的多样化将促进优质企业的股权融资，提高市场活力，推动地方经济发展。

加强科技金融产品体系建设

2025年以来，随着并购贷款政策松绑及AIC股权投资试点范围持续扩大，一系列金融支持政策的协同发力，正在推动科技金融深度融入科技创新全生命周期。

在加强科技金融产品体系建设方面，《实施方案》提出五方面：一是加大科技信贷投放力度，加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式；二是优化科技保险保障服务，引导保险公司健全重大技术攻关风险分散机制，提供覆盖科技创新活动全流程的保险产品。加大科技创新人才和相关从业人员保险供给，提升健康管理、养老服务、职业责任等方面保险保障质效；三是推进科技金融政策试点，包括扩大金融资产投资公司股权投资试点、开展科技企业并购贷款试点等；四是加强与创业投资等机构合作；五是支持科技型企业债券融资。

三部门有关司局负责人在解读《实施方案》时指出，相关举措一是多个部门政策组合，凝聚金融监管、科技、发展改革部门的政策合力，打好科技金融服务的“组合拳”；二是增加金融资源供给，引导银行保险资金投早、投小、投长期、投硬科技，推动更多金融资源向科技创新聚集；三是畅通科技三资循环，打通资本、资金、资产循环过程中的堵点和卡点，支持科技企业特别是“链主”企业加快产业整合；四是促进科创产业融合，推动科技创新和产业创新深度融合，支持“科技—产业—金融”良性循环。

今年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，在科技金融方面，其中提到加强对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的金融支持。推进金融服务科技创新能力建设，统筹运用股权、债权、保险等手段，为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持。发挥多层次资本市场支持科技创新关键枢纽作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技。丰富支持国家重大科技任务的金融政策和工具，健全重大技术攻关风险分散机制。优化科技型中小企业融资环境，发展股权投资、创业投资、天使投资，壮大耐心资本，支持培育发展科技领军企业、独角兽企业和“专精特新”中小企业。

上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，目前，我国已经初步形成银行信贷、资本市场、债券市场和创业投资等多层次、多元化的科技金融服务体系。在间接融资方面，过去5年，科技型企业贷款持续增量扩面。数据显示，2024年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业26.21万家，获贷率为46.8%，比上年同期高0.1个百分点。科技型中小企业本外币贷款余额3.19万亿元，同比增长20.8%，增速比各项贷款高13.2个百分点。获得贷款支持的高新技术企业25.79万家，获贷率为55.7%，比上年同期高1.1个百分点。高新技术企业本外币贷款余额16.03万亿元，同比增长9%，增速比各项贷款高1.4个百分点。

“与此同时，资本市场对科技型企业的支持和服务显著增强。国家设立科创板、北交所，深化新三板改革，加快推出科创票据、科创公司债等债券产品，科技型企业直接融资渠道不断拓宽。”董希淼说。

（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：翟军）