宏利金利3个月定开债券发起式财报解读：份额微降0.0002%，净资产增长0.54%，净利润增12.99%，管理费略降0.01%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利金利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额微降，净资产实现增长，净利润有所增加，管理费率保持稳定。以下将对报告关键数据进行详细解读。
主要财务指标：盈利增长，资产规模扩大
本期利润与已实现收益
报告显示，2024年该基金本期利润为104,423,596.29元，较2023年的92,406,769.36元增长了12.99%；本期已实现收益为84,353,960.86元，相比2023年的80,505,225.47元增长4.78%。这表明基金在2024年盈利能力增强，投资策略取得一定成效。
| 年份 | 本期利润（元） | 同比增长 | 本期已实现收益（元） | 同比增长 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 104,423,596.29 | 12.99% | 84,353,960.86 | 4.78% |
| 2023年 | 92,406,769.36 | - | 80,505,225.47 | - |
净资产情况
2024年末，基金期末净资产为2,950,512,164.61元，较2023年末的2,934,591,830.89元增长了0.54%，表明基金资产规模稳步扩大。
| 年份 | 期末净资产（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 2,950,512,164.61 | 0.54% |
| 2023年末 | 2,934,591,830.89 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年基金份额净值增长率为3.63%，而业绩比较基准收益率为5.43%，基金跑输业绩比较基准1.80%。过去三年，基金份额净值增长率为9.52%，业绩比较基准收益率为7.39%，基金领先业绩比较基准2.13%。这显示出基金在长期表现上有一定优势，但在2024年受市场等因素影响，未达业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.63% | 5.43% | -1.80% |
| 过去三年 | 9.52% | 7.39% | 2.13% |
投资策略与业绩表现：债券市场波动中稳健操作
投资策略分析
2024年债券市场波动下行，基金坚持稳健风格，采用杠杆和票息策略，结合波段操作获取收益。如在一季度债牛行情中，抓住超长债机会；二季度面对债市震荡，维持资金面平稳；三季度应对市场预期和基本面疲软，把握利率下行趋势；四季度在宏观政策转向下，借助央行资金投放和宽松预期，强化利率下行收益。
业绩表现归因
尽管基金在债券投资操作上较为稳健，但由于债券市场整体波动及政策等因素影响，导致2024年基金份额净值增长率未达业绩比较基准。不过长期来看，基金通过合理策略实现了一定的资产增值。
管理人展望：经济中性，债券配置需求稳定
管理人认为2025年经济基本面中性，经济增速预期在4.8%-5%，政策向扩大内需转移，不会出现强刺激政策。信贷市场回暖前，债券配置需求预计稳定，信用市场资产荒逻辑可能持续，符合非银行金融机构投资偏好的债券供给规模维持低位。这意味着基金在2025年投资环境仍具挑战，需继续优化投资策略。
费用情况：管理费率稳定，托管费微降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,783,823.35元，较2023年的8,784,326.55元略降0.01%，费率按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 同比变化 | 费率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 8,783,823.35 | -0.01% | 0.30% |
| 2023年 | 8,784,326.55 | - | 0.30% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,927,941.15元，较2023年的2,928,108.85元微降0.01%，费率按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 年份 | 当期应支付托管费（元） | 同比变化 | 费率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 2,927,941.15 | -0.01% | 0.10% |
| 2023年 | 2,928,108.85 | - | 0.10% |
交易与投资收益：债券投资主导，收益增长
债券投资收益
2024年债券投资收益为103,005,563.93元，较2023年的95,837,536.37元增长7.48%。其中，债券利息收入为85,121,060.08元，买卖债券差价收入为17,884,503.85元，显示债券投资是基金收益的重要来源。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 同比增长 | 利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 103,005,563.93 | 7.48% | 85,121,060.08 | 17,884,503.85 |
| 2023年 | 95,837,536.37 | - | 87,063,285.00 | 8,774,251.37 |
其他投资收益
除债券投资外，基金在股票、基金、贵金属等投资收益方面无相关数据，表明基金专注于债券领域投资。
关联交易：遵循商业条款，交易正常
通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购交易及应支付关联方的佣金等方面，报告期内均无相关交易。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易正常，如与北京银行的交易，遵循一般商业条款。
持有人结构与份额变动：机构主导，份额微降
持有人结构
期末基金份额持有人户数为256户，均为机构投资者，持有份额占比100%。其中，北京银行持有2,844,943,386.35份，占比99.6497%；基金管理人固有资金持有10,000,000.00份，占比0.3503%。
| 持有人类型 | 持有户数 | 持有份额（份） | 占比 |
|---|---|---|---|
| 机构投资者 | 256 | 2,854,943,738.76 | 100.00% |
| 其中：北京银行 | - | 2,844,943,386.35 | 99.6497% |
| 基金管理人固有资金 | - | 10,000,000.00 | 0.3503% |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为2,854,943,744.53份，期末为2,854,943,738.76份，总申购份额0.23份，总赎回份额6.00份，份额总额微降0.0002%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 2,854,943,744.53 |
| 期末基金份额总额 | 2,854,943,738.76 |
| 总申购份额 | 0.23 |
| 总赎回份额 | 6.00 |
宏利金利3个月定期开放债券型发起式基金在2024年虽有一定盈利增长和资产规模扩大，但也面临跑输业绩比较基准等问题。投资者需关注管理人投资策略调整及市场变化，合理评估投资风险与收益。
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