光大保德信产业新动力混合财报解读：份额微降0.81%，净资产大增21.84%，净利润8113万，管理费51.55万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，光大保德信基金管理有限公司发布了旗下光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、业绩表现等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长显著
本期利润与资产净值变化
报告显示，2024年该基金实现净利润8,113,657.13元，与上年度的净亏损2,945,804.44元相比，实现了扭亏为盈。从资产净值来看，2024年末净资产合计为64,632,357.29元，上年度末为53,045,728.21元，增长了21.84%。这表明基金在2024年的运作取得了较好的成果，资产规模得到了有效扩张。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 净利润（元） | 8,113,657.13 | -2,945,804.44 | 扭亏为盈 |
| 净资产合计（元） | 64,632,357.29 | 53,045,728.21 | 增长21.84% |
基金份额净值表现
光大保德信产业新动力混合A份额净值增长率为22.50%，业绩比较基准收益率为12.35%；C份额净值增长率为22.76%，业绩比较基准收益率同样为12.35%。各阶段净值增长率表现如下：
| 阶段 | 光大保德信产业新动力混合A | 光大保德信产业新动力混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 17.64% | 0.69% | 16.95% | 17.94% | 0.69% | 17.25% |
| 过去六个月 | 36.43% | 9.38% | 27.05% | 36.88% | 9.38% | 27.50% |
| 过去一年 | 22.50% | 12.35% | 10.15% | 22.76% | 12.35% | 10.41% |
| 过去三年 | -28.09% | -1.57% | -26.52% | - | - | - |
| 过去五年 | 16.50% | 14.01% | 2.49% | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 34.56% | 37.07% | -2.51% | 14.73% | 6.36% | 8.37% |
可以看出，在过去一年、半年和三个月等多个阶段，该基金A、C份额的净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，显示出较强的盈利能力。但从三年期数据看，A份额净值增长率为负，反映出基金业绩在不同时间段的波动性。
投资策略与运作：聚焦成长领域，把握科技机遇
投资策略分析
2024年市场波动较大，上半年受企业盈利下行压力影响整体低迷，投资机会集中在红利及部分海外AI产业链；下半年宏观政策积极，经济预期回升，科技成长成为市场关注点。本基金在2024年更多关注成长领域投资机会，下半年积极参与半导体、软件等产业机遇，尤其是增加了科创板资产的投资。
具体操作上，适度增加了AI算力芯片、AI硬件相关的端侧算力的配置，并调整了部分半导体设备的配置比例。这些操作对下半年业绩的回升起到了核心作用，表明基金管理人能够根据市场变化及时调整投资策略，把握投资机会。
未来展望
对于2025年，基金管理人认为权益市场依旧存在较大投资机会，尤其是在以AI为代表的科技产业领域。随着半导体国产化推进和国内大模型进步，我国AI产业发展有望迎来高速增长，产业重心或从上游算力延伸至中下游应用和服务环节。在货币政策适度宽松和财政政策相对积极背景下，国内宏观经济将逐步企稳回升，权益资产投资应关注优质资产，科技产业的结构性投资机会值得重视。
费用与交易：管理费降低，交易费用有变化
管理与托管费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为515,504.33元，较上年度的581,304.62元有所降低；托管费为85,917.35元，上年度为96,884.06元，同样有所下降。这主要是由于2023年8月28日起，基金管理费年费率从1.50%降至1.20%，托管费年费率从0.25%降至0.20%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 515,504.33 | 581,304.62 | 降低11.32% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 85,917.35 | 96,884.06 | 降低11.32% |
交易费用与投资收益
2024年基金买卖股票差价收入为 -3,239,388.93元，上年度为 -7,296,269.49元，亏损幅度有所收窄。交易费用方面，2024年为167,113.99元，上年度为205,329.80元，有所下降。这反映出基金在股票交易上的成本控制取得一定成效，但股票投资收益仍有待进一步提升。
份额与持有人：份额微降，持有人结构稳定
基金份额变动
报告期内，光大保德信产业新动力混合A期初份额为50,684,258.21份，期末为37,664,381.95份；C期初份额为1,399,034.89份，期末为13,997,449.85份。整体基金份额从期初的52,083,293.10份降至期末的51,661,831.80份，减少了421,461.30份，降幅为0.81%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 光大保德信产业新动力混合A | 50,684,258.21 | 37,664,381.95 | -13,019,876.26 | -25.69% |
| 光大保德信产业新动力混合C | 1,399,034.89 | 13,997,449.85 | 12,598,414.96 | 899.10% |
| 合计 | 52,083,293.10 | 51,661,831.80 | -421,461.30 | -0.81% |
持有人结构
期末光大保德信产业新动力混合A的机构投资者持有份额为7,949,261.94份，占总份额比例为21.11%；个人投资者持有份额为29,715,120.01份，占比78.89%。C份额全部由个人投资者持有。整体来看，机构投资者持有比例为15.39%，个人投资者持有比例为84.61%，持有人结构相对稳定。
风险提示与总结
风险提示
本基金在2024年虽取得较好业绩，但仍存在一定风险。报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，虽已向证监会报告解决方案，但资产规模较小可能导致部分投资受限，影响投资策略实施。同时，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回，对基金流动性、投资运作和收益水平造成影响。
总结
2024年光大保德信产业新动力混合基金在复杂的市场环境下，通过合理调整投资策略，在成长领域尤其是半导体、软件等产业的投资取得成效，实现了净利润扭亏为盈和净资产的显著增长。然而，基金份额的微降以及潜在的风险因素仍需投资者关注。未来，基金管理人需继续应对市场变化，优化投资策略，平衡规模与收益的关系，以保障投资者利益。投资者在决策时，应综合考虑基金的历史业绩、投资策略、风险因素等，做出理性选择。
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